故事生于南宋末年。郭靖(饰)和杨康(饰)分别是郭氏家族和杨氏家族的最后一批后裔。郭靖是在茫茫大漠中养成的,有师傅指导学习技艺。他忠厚正派,而杨康被严敬洪烈(王维)抚养成人,成为太子。一天,郭靖去了南方,遇到了一个聪明的女人,名叫黄蓉(朱茵饰)。随着时间的推移,他们的感情越来越深,渐渐走到了一起。与此同时,郭靖得到北方丐帮洪七公(刘丹饰)和周(饰)的指导,学会了江湖上流传已久的龙虎榜十八掌和九阴真经。在一次意外中,杨康得知万虹·洪烈是自己的朋友,是他杀死了自己的父亲。但在善命之下,他认贼为父,甚至联系了邪恶的西毒欧阳锋(朱铁饰),从郭靖手中篡夺武林秘籍。