丁鹏(古天乐饰),天外流星的传人,武林新秀。当天下午,刘若松(张兆辉饰)向一位绅士要了一把剑,以父亲葬礼为由,将比赛推迟一个月。在丁鹏的一家妓院里,我遇到了假装成刘若松妻子的秦可卿(温碧霞饰)。她在丁无微不至的关心和帮助下投怀送抱,于是送了一份天外流星剑谱作为信物。一月份与刘的比试不期而至,但不知道自己已经中了刘的计。竞赛落败,他家学会了背别人的腰包。可爱的人背叛了自己,丁鹏无事可做,只好跳下悬崖,流亡海外。无尽的路,他侥幸逃脱死亡,漂流到了一个叫做忘忧岛的天堂。一次偶然的机会,他认识了青青(梁小冰饰)父女,学会了所有的刀法,并附上一把圆月弯刀,准备回国报仇雪恨,染指江湖。然而,当丁鹏意外得知满月弯刀是恶魔传授的武功时,他心中的正邪冲突让他陷入了无尽的挣扎……本片改编自古龙的同名武侠小说满月弯刀。